Стоит ли вкладывать в ПИФы — плюсы и минусы инвестиций

ПИФы (паевые инвестиционные фонды) могут стать удобным и рентабельным инструментом для инвестирования, не требующим контроля, обладающим повышенной ликвидностью и возможностью минимального входа, относительно фондового рынка. Однако, фонды не дают гарантий на ожидаемую доходность, показывая лишь прошлые достижения.

Что такое ПИФы, виды и характеристики

ПИФ — имущественный фонд, образованный активами инвесторов без статуса юрлица. Управление имуществом фонда осуществляет специализированная компания. Организация собирает деньги у физических и юридических лиц, вкладывает средства в акции, облигации, прочие ценные бумаги. Растет сумма капитала, стоимость паев, соответственно, обладатели паев получают прибыль, фиксируемую при продаже доли.

Среди основных разновидностей ПИФов принято выделять:

ПИФы акций – способ хорошо распространен, но сопряжен с высоким риском для выбранной деятельности.
ПИФы облигаций – надежный инструмент, характеризующийся небольшой фиксированной доходностью.
Индексные фонды – вложение капитала в биржевые индексы. Практикуется на начальном этапе инвестирования в ПИФы, результат управления средствами заметен при сравнении с динамикой соответствующих индексов.
Смешанные формы инвестирования – гибрид ПИФов акций и облигаций, отличается гибкими стратегиями: возможна замена одного инструмента другим во время роста или падения рынка.
ПИФы фондов – направление денежных потоков в аналогичные фонды.

По срокам покупки и продажи инвестиций, ПИФы разделяют на следующие виды:

Открытые — выкуп и продажа паев проводится по будням.
Интервальные фонды — открываются для торговли паями в заданный промежуток времени (не реже одного раза в год).
Закрытые организации — продают паи при образовании фондов. Инвестор продает паи на вторичном рынке для узкого круга клиентов, где минимальный взнос для инвесторов составляет 1 млн. рублей.

ПИФы также отличаются доходностью: 10-30 % или 2-3 % в год. Сумма определяется видом фонда, успешностью и профессионализмом управляющей компании (УК).

Плюсы ПИФов

Паевые инвестиционные фонды обеспечивают множество преимуществ инвесторам:

Профессиональный подход к управлению. Распределением капиталов занимается не один человек, а команда профессионалов. Во главе стоят люди с профильным образованием, опытом работы и хорошей репутацией. Работа управляющих сосредоточена на формировании портфеля инвестиций, изучении рынка и поиске инструментов, способных обеспечить максимальную доходность при допустимых уровнях риска.
Недорогие услуги. Скупка и продажа десяток и сотен тысяч акций за раз способствует снижению комиссионных расходов паевых фондов за счет формирования льготных тарифов. Ежегодные затраты пайщиков в размере 2-3% выгоднее, относительно самостоятельной торговли.
Диверсификация (многообразие вкладов). Многие вкладчики работают с портфелем ценных бумаг, охватывающих 3-4 отрасли. Подобное вложение при правильном управлении позволяет выиграть на росте котировок одного-двух эмитентов.
Низкий порог входа. Средняя стоимость пая составляет 10 000 рублей. Частные лица могут подобрать менее затратный вариант, крупные игроки используют паевые фонды для низко затратного и качественного управления средствами.
Государственный контроль. ПИФы ведут прозрачную деятельность, отчитываются перед вкладчиками и контролирующими службами о результатах деятельности: прибыли, убытках, операционных расходах. Разнообразие имущественных комплексов с разным уровнем риска и доходности позволяет подобрать фонд, в зависимости от финансовых возможностей, цели, горизонта инвестирования, вероятности потерь или доходов. Например, для получения максимальной доходности при долгосрочном вкладе (5-10 лет), следует обратить внимание на фонды акций. Предупредить весомые просадки в стоимости паев помогут смешанные или фонды облигаций. Исключат риск убытков и обеспечат максимальную ликвидность вложений фонды денежного рынка.

Минусы паевых инвестиционных фондов

При кажущейся простоте и неоспоримых преимуществах ПИФам присущи недостатки:

Дефицит информации об организации. Несмотря на отчеты о финансовом положении фондов в сети и СМИ, исключена возможность исследовать фонды детально. Широкому кругу пользователей доступны общие сведения о составных частях комплекса: о процентных соотношениях ценных бумаг, клиентской базе, сроке работы организации. Детальный отчет с производными показателями (P/E, EPS).
Громкая реклама. Реклама ПИФов заставляет поверить в колоссальные доходы, не отображающими будущего положения дел. Даже при достижении компанией в прошлом прибыли 100 %, вероятность повторить максимальную доходность низкая.
Расходы. ПИФ берет фиксированную комиссию на входе и выходе, периодически взимает комиссионные сборы за «доверительное управление» вне зависимости от уровня прибыли.
Простой наличных. Для поддержания ликвидности, выступающей преимуществом для вкладчиков, ПИФ должен располагать достаточной суммой наличными, позволяя моментально рассчитаться с инвесторами в случае отзыва активов. Определенная сумма денег клиентов бездействует, снижают покупательскую способность при неизбежной инфляции.
Передиверсификация. Диверсификация (распределение средств между различными вложениями) снижает риск потерь. При покупке большого количества зависящих друг от друга финансовых инструментов, ПИФы проводят передиверсификацию. Дальнейший коллапс в отрасли грозит уменьшением стоимости пая независимо от усилий менеджеров. Также стоит понимать, что вклад в ПИФ не гарантирует перераспределения денег между активами, многие учреждения являются недиверсифицированными.
Риск потерь. Для инвестиций свойствен риск потери вклада. ПИФы не гарантируют получение прибыли, даже при утере крупной суммы, организация не несет ответственности. Исключением выступают облигации с фиксированной доходностью.

Вывод

Несмотря на то, что ПИФы выступают отличным финансовым инструментом, данный инструмент сопряжен с риском потери вложений. При выборе имущественного комплекса, следует изучить рейтинги, историю изменений стоимости паев, определить текущую доходность фонда. Требуемая информация имеется в открытом доступе.